PANORAMA LOCAL
NUEVA ETAPA DEL PLAN CAPUTO: ENTRA EN VIGENCIA DE BAJA CRAWLING PEG A 1%
Desde este lunes, el Gobierno pondrá en marcha una nueva etapa de su programa económico, basada en una combinación de ancla cambiaria reforzada, con la baja del crawling peg del 2% al 1% mensual (con el objetivo de acelerar la desaceleración inflacionaria), y tasas de interés que se mantienen atractivas en términos reales y en dólares, pese a l reciente recorte del 32% al 29% anual. Todo esto, mientras avanza en la negociación de un nuevo acuerdo con el FMI, en el marco de un año electoral donde el Gobierno busca sostener la estabilidad en el frente cambiario. En lo que respecta a la difusión de datos económicos, este lunes se conocerá el dato de recaudación de enero (se anticipa una fuerte suba de Ganancias y tributos a los combustibles, que ayudarían a compensar el vacío que dejó el Impuesto PAÍS. En tanto, el jueves el BCRA presentará el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) de enero. Y el viernes, el INDEC informará el Índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero), los indicadores de coyuntura de la actividad de la construcción y el índice de producción industrial minero (IPI minero) de diciembre de 2024, al tiempo que el BCRA publicará el informe monetario mensual de enero.
Lunes 3/2:
ARCA informa el dato de recaudación de enero. Se conoce el dato de IPC “flash” de enero de la zona euro. EEUU difunde el PMI manufacturero de enero. Palantir Technologies presenta su balance trimestral. Pagan dividendos AT&T, Verizon, CVS Health, y Bristol-Myers Squibb. Pagan renta bonos de la provincia de Buenos Aires (BSCPO y BZSBO), Córdoba (CO27D), y La Rioja (PROR3). Pagan renta ONs de YPF Luz (YFCAO), Aeropuertos Argentina (AER1O, AER4O, AERAO, ARC1O, ARS1O), Newsan (WNCLO) e Inversora Juramento (JNC4O).
Martes 4/2:
El INDEC publica los índices de precios y cantidades del comercio exterior del cuarto trimestre de 2024. Alphabet (Google), PayPal, AMD, Snap, Pfizer, Pepsico y Spotify informan sus balances trimestrales. San Miguel emite ON por u$s10 millones. Pagan renta bonos de la provincia de Río Negro (RNG23).
Miércoles 5/2:
El INDEC difunde las bases de microdatos de la Encuesta Permanente de Hogares del tercer trimestre de 2024. Brasil presenta el dato de la producción industrial de diciembre. EEUU informa el resultado de la balanza comercial de diciembre. Disney, Uber, Ford, Qualcomm y Toyota presentan sus balances trimestrales. Supervielle emite ONs por u$s40 millones. Pagan renta bonos de la provincia de Buenos Aires (PBY26), y ONs de Edenor (DNC5O, DNC6O), Tres Picos (LUC3O), y Ribeiro (RIP1O).
Jueves 6/2:
El BCRA presenta el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) de enero. Se conocen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EEUU. El Banco de Inglaterra anuncia su decisión sobre las tasas de interés. Amazon y Eli Lily presentan sus balances trimestrales. Pagan renta las ONs de Edemsa (OZC1O, OZC2O), Telecom (TLC5O, TLCNO).
Viernes 7/2:
El INDEC informa el Índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero), los indicadores de coyuntura de la actividad de la construcción y el índice de producción industrial minero (IPI minero) de diciembre de 2024. El BCRA publica el informe monetario mensual de enero. EEUU informa la tasa de desempleo y creación de puestos de trabajo. Mastercard paga dividendos. Pagan renta ONs de Generación Mediterránea (MRCKO), y Pan American (PNICO, PNJCO, PNRCO).
INDICADORES
CONTEXTO GLOBAL
ARANCELES DE TRUMP GOLPEAN FUERTE A LOS MERCADOS
Los mercados financieros reaccionan con fuertes caídas tras el anuncio del fin de semana del presidente de EEUU Donald Trump de imponer nuevos aranceles a algunos de sus principales socios comerciales. Canadá y México enfrentarán un gravamen del 25% en sus exportaciones a EEUU, mientras que China tendrá un arancel del 10% sobre sus productos. La decisión, que entrará en vigor el martes, generó preocupación entre los inversores y desató represalias por parte de los países afectados. En efecto, los futuros de las acciones estadounidenses se desploman: el Dow Jones perdió casi 600 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq también registraron importantes caídas (de hasta 1,7%). El impacto se sintió en Asia, donde los fabricantes de automóviles como Toyota y Nissan, con plantas en México, lideraron las pérdidas. En el mercado de divisas, el dólar se fortaleció, impulsado por la expectativa de una mayor inflación y su potencial efecto en la política de tasas de la Reserva Federal. Esta apreciación del billete verde presionó a la baja al oro, que perdió terreno tras haber alcanzado máximos históricos la semana pasada. Por su parte, el petróleo sube hasta 2,8% ante el temor de posibles disrupciones en el suministro. Las criptomonedas también sufrieron el golpe de la incertidumbre global. Bitcoin cayó a mínimos de tres semanas, mientras que Ethereum se desplomó más de un 16%, en un contexto de menor apetito por activos de riesgo. La atención de los mercados se centrará el resto de la semana en los resultados trimestrales de gigantes tecnológicos como Alphabet y Amazon, así como en el informe de empleo de enero en EEUU el día viernes. Se espera que estos datos brinden más claridad sobre la evolución de la economía y el rumbo de la política monetaria de la Fed en los próximos meses.
INDICADORES
Te deseo una gran semana
Cuidate y cuidá a los tuyos!
Emilse Córdoba
Directora de Bell Bursátil
Especialista en Ética de Mercados